铜价格今日行情回顾 铜期货操作建议
昨日期铜震荡整理,从消息面上看,特朗普称美国与中国达成的贸易协议对中国商品征收10%的关税的消息刺激了大宗商品市场的涨势。铜价则是强势运行,除了前期的宏观事件驱动,更多的是来自“美联储”政策的影响,而美联储政策由宽松转向宽松,与国际铜价的联动性必然提升。不过,从中长期看,铜价仍在持续的牛市通道中,上涨空间已经打开。短期国内央行通过“双降”的形式进行加息,利空的影响在情绪上放大,此次铜价大涨也是对加息的预期进行过计价,因为中国采取的是“中性”,此前数据的好坏,令市场上的商品多空的分歧,更加突出,前期的炒多者正在调低,而多头也可能开始回归,这样的过程中,铜价将会继续高位运行,难以出现大幅的下行。
供应方面,一方面,本月智利铜精矿产量大幅回升,4月铜精矿供应 大幅回升,预计为期50万吨左右,不过短期铜精矿依然处于短缺状态,预计国内冶炼厂持续增产仍是大概率事件。另一方面,去年年底,“一带一路”沿线国家频频对海外电解铜进行“一刀切”加征,在国内精炼铜产量回升的同时,国外电解铜供应也在不断出现回升的预期。
全球铜矿及精炼铜产量有望增加
据外电报道,必和必拓旗下智利铜矿宣布自今年5月起将位于Minas-Cerres的Kamoa和Salvador铜矿的Escondida和Chuquicamata矿山的Khurak铜矿产量将分别提高至210万吨和65万吨,不过当前这两个矿山均仍处在亏损状态,且因 Grasberg铜矿生产受到的影响十分有限。从矿山与国外交流上看,虽然高品位的铜精矿的投资成本较低,但由于这些矿山存在罢工和薪资谈判的可能,矿山将不再参与铜精矿生产,也导致未来可能出现的罢工问题,不过短期来说,罢工的时间窗口要长达两周。
5月10日,国家统计局公布2019年1-4月全国房地产开发投资同比增长6.1%,增速明显放缓。房地产开发投资增速比1-4月回落0.6个百分点,延续了去年12月以来的下行趋势,这一数据已经连续3个月下滑,除了部分城市因对预售资金监管加强,外的三四线城市新开工面积增速也在4月见底。从房地产投资数据来看,1-4月房地产开发企业房屋施工面积同比增长2.4%,增速较1-4月明显回落。新开工面积和施工面积的增速出现明显回落,表明各地房地产市场施工意愿不强,从而导致房地产投资持续下滑,对铜需求形成一定抑制。
上周四,国家统计局公布2019年4月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.8%,低于上月0.2个百分点,较上月回落0.3个百分点,降幅较前月收窄3.7个百分点。此次数据虽然高于50%的荣枯分界线上,但仍然低于荣枯分界线,表明制造业整体需求依然低迷。5月财新制造业PMI为50.5%,低于上月1.1个百分点,连续3个月回落,显示制造业整体需求仍然不振。此次数据表明国内制造业仍然在萎缩。虽然数据环比有所好转,但仍然处于低位,社会用电量同比下降的数据仍然明显。目前,6月原油和成品油的价格仍然处于历史低位,成品油价格的 “两桶油”仍然存在下行空间。