今日原油期货操作建议:
一、现货价格周五上扬,地缘政治方面的扰动被需求增加所抵消。而库存方面,OPEC减产协议执行不力,原油需求的上升预计会削弱OPEC继续减产的能力。如果OPEC不做出减产决定,油价将受到需求的提振。那么,接下来我们就来回顾一下2020年的油市,能否真正持续的上涨?
1、伊朗受到美国制裁,原油供应过剩
2、全球最大原油出口国沙特或将主动增产
3、页岩油开采预期落空
4、政治局势支撑油价
5、OPEC+协议减产执行不力
OPEC+减产计划落地,油价出现了短暂回调。
二、后续影响分析
1、多空因素共振
OPEC减产:三国达成协议,OPEC+将以每日53.2万桶的减产份额正式执行,这将是2008年油价暴跌的起因。预计OPEC+联合减产约有30%-35%的份额,平均减产份额为45%-60%。
2、供给方面:OPEC+将严格执行减产协议,不可能改变石油供应过剩的情况。沙特因退出OPEC,原油产量已经从4月份的1230万桶/日降至1160万桶/日。
3、消息面:OPEC+和盟国将会在11月会议上决定11月的产量政策。会议执行时间为2020年1月30日。
4、页岩油开采预期:当前页岩油产量有所下降,OPEC+预计页岩油产量将在2020年上半年稳步恢复。OPEC+对2020年第一季度石油市场持乐观态度,并预计到2021年年中,石油产量将恢复至3950万桶/日的历史最高水平。
5、需求方面:OPEC+将发布产量预测报告,并在11月发布石油市场月度报告,将产量预测值下调50万桶/日,至2960万桶/日。
6、全球库存减少:欧佩克+将于2020年第一季度对石油市场每日的供应过剩预测减少210万桶/日,为2002年以来的最大降幅。根据模型预测,未来五年,全球石油库存将减少260万桶/日。
7、产量方面:欧佩克+减产协议执行率达到112%,新冠疫情以来,欧佩克减产一直保持在100%以上的水平,截止2020年9月,该组织的原油产量为3120万桶/日,与OPEC+协议的执行率相当。2020年第一季度欧佩克产量平均为2961万桶/日,较2019年的3970万桶/日增加了90万桶/日,2020年全球石油库存预计将减少3200万桶/日。
IEA:预计欧佩克+2020年第一季度石油需求将为2880万桶/日,较上月预期下调110万桶/日,第四季度为2900万桶/日。
美国:飓风Imel仍然具有潜在的影响,可能导致该州停止钻探和生产
美国能源信息署(EIA):预计2019年美国原油产量将增加200万桶/日,2019年将增加200万桶/日,2020年将增加110万桶/日。预计2020年美国原油产量将增加310万桶/日,2020年将增加260万桶/日。预计美国页岩油产量将在2019年增加,在2020年将增加70万桶/日。
EIA:美国原油产量将继续增加,至1110万桶/日
美国能源信息署(EIA)周三表示,美国原油产量在8月份增加至1029万桶/日,为自2018年8月以来的最高水平。