钢材期货走势图
有关消息面:
本周二上午,巴西矿商协会发布的报告显示,2018年10月巴西中南部钢铁出口量大增,为1130万吨,同比增加95.4%,这是自8月以来的最高水平。其中,发往中国的铁矿石量为5049万吨,同比增加85.4%。
在巴西本国不实行铁矿石出口配额制度的背景下,一旦铁矿石价格达到1220美元/吨,那么其将可能向印度出口220万吨铁矿石,包括1010万吨铁矿石。
在巴西,这一限制是供给弹性大的内容。许多澳洲矿山生产商都会将更多的矿石以100美元/吨的价格出售,以确保其可使用的、可靠的产量和可靠的使用。而与此同时,他们还会担心价格上升会削弱利润,但是该公司能否有利润甚至盈利将是至关重要的。
中国市场为了挽救矿商,采取了非常严厉的监管措施,以支撑铁矿石价格。此外,目前的巴西淡水河谷等这些矿山的寿命较短,一旦生产出现风险,其未来产量也将大幅下降。而在如此长的时间内,中国却难以得到巨大的铁矿石产能,因为铁矿石成本的上升将会导致这一结果。
当然,今年的钢铁产业难产使得铁矿石价格的上涨只能依靠天气因素来调控,这使得铁矿石生产商依然面临着巨大的经营压力,投资者需要关注铁矿石期货价格走强的可能性。
铁矿石期货价格已经成为国内期货市场现货市场价格的一个重要组成部分,部分钢厂对其持仓的情况存在较高的期待。据了解,今年中国国内主要钢铁企业的铁矿石需求已经连续五年下跌,铁矿石需求量料将减少300万吨。
据了解,我国钢铁企业的钢铁产量占到了全球的60%,这使得我国铁矿石的需求量相对于其他国家的需求量大打折扣。中国钢铁企业的库存、港口库存、铁路货运等都是一个庞大的数据来源,而这些数据也会直接反映出钢铁企业的产量实际上仍然处于一个较低的水平。
在全球铁矿石市场上,中国的钢铁企业最近几年都在增加产量,因此铁矿石期货价格上涨对于其形成了一定的支撑。
因此,虽然市场对于铁矿石期货价格上涨的预期有所降温,但是在价格持续下跌之后,多数钢厂已经逐渐开始检修或减产,而市场的另外一个制约作用也出现了一定的减弱,从市场的需求量的角度来看,未来几周铁矿石的需求量将会有所减少。
环保、产能压缩、库存过剩
二季度的限产仍然执行力度较强,加上中澳关系紧张,市场的供应可能会出现增加。但是,6月份以来,国内三大矿山相继宣布复产,但是受到产区的影响,中国的进口矿有所减少。
国家统计局的最新数据显示,1-6月份,我国进口铁矿石9659.5万吨,同比增加33.5%。与此同时,1-6月份,我国累计进口铁矿石101473.4万吨,同比增加449.5%。港口库存、厂库和钢厂库存均明显下降,表明铁矿石需求在回暖。
鉴于目前的钢厂盈利水平较高,一些钢厂也在增加产量,预计6月份国内的钢厂产量将增加。今年以来,全国铁矿石港口库存继续呈现下降趋势,截至6月14日,港口库存较上周五下滑8万吨,降幅为9.3%,处于17.8%的年内低位。
铁矿石供应过剩将难改我国铁矿石需求的主要驱动力。虽然铁矿石供应端的利好支撑褪去,但是下游需求增量有限,铁矿石价格很难出现持续的上涨。