铁矿石期货走势图分析
铁矿石期货最新行情分析
铁矿石港口库存在持续增加,为增加铁矿石现货库存,其价格也承压回调。预计在目前铁矿石价格偏弱情况下,铁矿石期价整体保持弱势运行。
在产量方面,上周淡水河谷发运为2140万吨,环比下降1.3%,同比下降4.2%。由于今年淡水河谷自身的产量整体仍低于预期,并且出口量增加,铁矿石价格或将延续弱势。但近期铁矿石市场波动较大,也难以避免。
虽然随着巴西的复产节奏加快,供应端持续偏紧,但在需求端的带动下,部分品种在10月出现价格反弹,进而刺激港口库存下降,铁矿石期货价格持续坚挺。
港口库存方面,目前库存数据处于历史低位,主要港口铁矿石库存仍处于历史低位,另外,从历年数据来看,进入9月以后,铁矿石港口库存会再次回到低位,根据目前的数据,预计未来一段时间铁矿石港口库存仍将持续下降。
1、8月中旬,矿山产量环比上升,巴西矿产合计环比上升2.1%,巴西矿到港量环比上升2.8%,库存消费比维持历史高位,铁矿石港口库存整体保持平稳,说明港口铁矿石供给仍然偏紧。
2、需求端,8月中国的PMI从5月的52.2上修至51.4,8月的非制造业PMI实际值由51.9下修至51.6,但主要经济指标整体还是保持平稳,企业投资意愿较强,且多数行业和制造业PMI均为扩张状态,对钢铁行业产量起到一定提振作用。从港口库存数据来看,1-8月全国铁矿石总库存=7891万吨,同比增加29万吨。
3、三季度,淡水河谷发货量环比下降17%,港口库存增幅扩大。
对于铁矿石期货来说,后期趋势方面,本轮铁矿石价格反弹驱动主要来自于需求端的强预期,在需求强劲的情况下,供给端维持偏紧,使得价格相对坚挺。
1、港口库存去化加速
从季节性来看,在港进口矿港口库存的下滑阶段,铁矿石港口库存同比去年、环比都保持平稳。从今年年初开始,进口矿港口库存出现明显下降,而铁矿石港口库存降幅并不大,后期下降空间有限。
2、淡水河谷发货量环比上升
随着去年四季度淡水河谷矿难的出现,市场就不断担忧今年巴西矿难对铁矿石供应影响以及后期淡水河谷出口能否顺利进行。根据目前的数据,巴西发往中国的铁矿石数量是去年同期的十倍左右,而巴西矿难对铁矿石的影响还在不断释放,而且,巴西矿难对铁矿石产量影响不大,对价格上涨形成明显抑制作用。
4、国内钢厂开始下调矿石采购价格
随着9月底的钢厂在钢厂国庆之后继续下调采购价格,而由于原料的上涨,市场采购氛围开始趋于谨慎。国庆节前后,钢厂出现了较大幅度的下调价格,截至10月22日,国内钢厂的矿石库存总计在988.4万吨,较上周的693.8万吨下降14.7万吨,整体处于历年的最低水平。目前国内矿山企业的采购意愿依然不强,因此在需求未明显好转的情况下,港口库存下降速度有所放缓。
5、淡水河谷发货量同比减少15万吨
从发货数据来看,虽然巴西矿难对中国港口的影响尚待观察,但随着运输和疏港量的缩减,近期的发货量开始恢复性增加,从我们在前文专题中对于港口发运情况做出的分析中可以发现,无论是发货量还是发货量的增加,港口的发货量都是同比大幅增加的。