瑞达期货张为义说,“2020年以来,纯碱市场行情疲弱,多数企业亏损,纯碱产业链存在部分企业亏损,期货公司风险管理子公司积极参与,客户权益稳步增加,在风险管理业务上形成合力,为行业形成了新的竞争环境。”张为义介绍,2020年一季度,受疫情及供应链干扰等因素影响,纯碱企业生产及出口受到较大影响,库存累积速度低于往年同期,企业库存增加速度相对缓慢。企业一方面在原材料价格高位波动中产生成本上的压力,另一方面,随着市场价格的高企,部分企业经营状况恶化,下游玻璃原片需求受价格上涨影响较大。为应对原材料价格高企和库存累积的压力,郑商所持续加强纯碱期货盘面交易监控和风险控制,确保期现市场交易平稳运行。
据了解,为适应市场需求和企业风险管理需要,郑商所及时采取市场监察、公告、风险控制等监管措施,及时为纯碱企业和客户的套期保值业务开展、交易、风控、结算、交割、财务等环节提供监控、风险控制、风控服务,帮助企业应对下游客户交易难、库存堆积,确保现货库存的安全和稳定。本次交易所做出的交易风险警示函,强化了纯碱期货各品种风险管理的提示,更体现了纯碱期货助力产业链生产、生活服务的作用。
当前,纯碱现货市场价格波动较大,一些纯碱生产企业受成本端影响较大,主要依靠期货市场套期保值,为企业稳健经营保驾护航。
郑商所相关负责人表示,为更好地服务实体经济,郑商所在日常监控中,持续强化市场监控,加强风险防范,防范市场风险,保障产业链安全稳定。自今年5月,纯碱期货价格创下历史新高后,市场风险持续释放,涉碱企业多措并举积极开展了实地调研,多次尝试并采取相关交易策略应对。本次交易过程中,纯碱企业与期货公司相关负责人多次参与,并积极参与多家纯碱期货交割库实地调研,包括多家企业的座谈会、探讨和探讨。
“自2020年以来,纯碱期货套保方案的实施,让纯碱企业了解了期货市场的虚实,生产、消费企业的风险管理意识也在不断提升。对于企业来说,在参与过程中,虽然已经有所建树,但前期投入的资金仍然需要经过企业自己的判断,纯碱期货的交割库存较低,是有一定优势的。”胡悦表示。
据了解,自今年1月中旬以来,纯碱现货市场价格一直处于震荡上行的趋势,尤其是在此期间,纯碱企业的现货库存处于低位,并且有进一步下降的趋势。为降低企业的库存压力,纯碱企业有意通过期货市场进行卖出套保,在期货市场上通过期货买入现货、库存等方式来对冲现货市场价格上涨的风险,当期货市场价格出现大幅波动时,企业可以通过期货市场在期货市场上买入平仓来对冲现货价格上涨的风险。
据了解,纯碱期货上市以来,企业积极参与,期货市场功能得到了进一步发挥。一方面,上市以来,企业积极参与套保,有效管理了部分原材料采购、库存、销售、库存等风险,对期货市场进行稳健运行和稳健经营起到了积极作用。另一方面,企业通过期货市场建立虚拟库存,为现货企业的生产经营活动提供虚拟库存管理风险,企业通过期货市场进行库存管理风险的同时,通过仓单作为抵押融资,可在期货市场进行虚拟库存的操作,有效对冲了现货企业生产经营活动的风险。
据了解,2020年,大商所企业风险管理计划内的期货品种共有11个,为企业稳健经营保驾护航。