期货公司资管产品定制工作已“箭在弦上”,2020年11月,证监会发布《关于进一步推进期货公司资管业务发展的指导意见》(以下简称《意见》),规范了资管业务的发展。
资管新规明确资管新规
5月15日,中国期货业协会发布了《期货公司资产管理业务业务风险管理指引(试行)》(以下简称《指引》),《指引》有利于引导期货公司资管产品转型,增强产品设计能力、营销能力和服务能力,提升资管产品的创新和转型。
《指引》明确,为适应期货市场业务创新发展需要,中国期货业协会将强化行业自律,认真做好自律管理工作,严格落实自律管理工作要求,加强行业自律管理,提升自律管理水平。
此次新规将资管产品定制改为集中管理,在信息技术系统建设、交易结算安全风控等方面都将发挥积极作用。
业内人士认为,这一新规将会给期货公司资管产品定制带来新的机会,《指引》要求设立期货公司资管产品,要求提供信息技术系统,为期货公司资管产品定制升级提供安全保障,助力期货公司资管业务转型。此外,要求期货公司风险管理业务应成为其资管产品线上线下一体化的重要组成部分。
《指引》将按照期货公司资管产品线上化、业务系统的细化,优化分级拟合、管理、运作和风险控制的各环节环节。
目前,资管业务的增量主要来自期货公司。期货公司资管业务增长的重点在于,一是增量,二是助力产品配置,三是实现投资收益。从此次通知发布后到目前为止,期货公司资管产品定制持续推进。
金元证券李玥认为,期货公司资管产品的成立很可能是期货行业最重要的资产管理业务,其管理模式与资产管理模式都有望不同。目前,期货公司资产管理业务的实现有其相应的运作模式。在期货公司资产管理的产品线上,将与资产管理模式、业务服务模式、业务投资者类型、权益状况、管理规模等相关联。
同时,期货公司资管产品线上化的方向很有可能是将期货公司资管产品线上化,“期货公司资管产品线上化的方向很有可能是期货公司资管产品线上化的方向。”
王军认为,资管产品线上化的方向很有可能是期货公司资管产品线上化的方向。其次,期货公司资管产品线上化的方向很有可能是期货公司资管产品线上化的方向。他表示,资管产品线上化的方向比较合理,比如“固收+”,比如“ABS”等。“自资管”、“保险+期货”、“期货+保险+期货”等品种上线,也都应该能够为期货公司资管产品定制组合。
《指引》也在鼓励期货公司资管产品,对于期货公司资管产品线上化有新的思路。同时,与券商资管机构资管产品线上化相关的“固收+”产品也有望迎来下一阶段的发展机遇。王军说。
交易所有望在后续资管品种推出之时进一步丰富资管产品供给
数据显示,截至目前,已上市期货资管产品的产品布局已涵盖农产品期货、国债期货、私募债期货、货币期货、银行理财、国债期货等。
“目前国内已上市的期货产品结构已然涵盖了农产品期货、能源化工期货、工业品期货、金属期货等。