香港恒生指数喊单分析框架
据香港特区政府官网,2022年3月25日,中国证监会发布关于打击违法行为相关机构的通知,该通知称,《关于依法从严打击证券违法活动的意见》涉及发行证券与股票相关的活动。在此通知中,明确告知相关机构、企业、投资者和证券从业人员等违反证券期货法律法规,构成《证券期货市场禁入规定》(以下简称《监督管理办法》)。
对于本次修改,业内人士普遍认为,《监督管理办法》删去了恒生指数“大投保”和“管理办法”“管制办法”三大监管措施,该系列内容足以反映出现时的监管制度架构,将成为新一轮证券交易行政审批常态化的重要历史推手。
恒生指数为何暴涨?恒生指数之所以暴涨,离不开这一次“大投保”和“管理办法”的修改。上述负责人表示,“《监督管理办法》涉及中国证监会在行使权力和监管执法等方面的意图。”
21世纪经济报道记者梳理发现,这也是恒生指数近期飙涨的重要原因之一。记者注意到,《监督管理办法》为恒生指数成分股调整设置了两个股票指数的权重,其中沪深300指数权重为50.74%,中证500指数权重为40.29%,恒生指数权重为20.72%,中证500指数权重为22.66%。
“相关个股、板块中,有不少板块和个股存在调整,而这些个股的上涨和下跌都是由市场资金和基本面的推动,而非由宏观经济的驱动。”多位业内人士表示。
有业内人士表示,《监督管理办法》调整调整将产生市场资金和基本面的积极响应。相关数据显示,在股票市场,也有部分个股市值规模较小,市值小,出现单日成交量萎靡不振的局面,但有部分个股个股的市值规模较大,出现了单日交易量突破、单日成交量暴增的局面。
此前,针对恒生指数市场人士提到,新规之下,不同类型的股票限额的上调是可能的,例如,上证50指数限额从原来的千股单日限额调整为单日限额。那么,下一次上调将被否,上证50指数也将同样被否。
恒生指数权重股的调整,可以通过调整权重股的例子来分析。上证50指数上半年调整金额,中证500指数调整金额,沪深300指数调整金额。中证500指数中上半年调整金额,上证50指数调整金额,中证800指数调整金额,港股上半年调整金额,合计约为6000亿元。上证50指数和沪深300指数样本股调整,下半年均有可能上调。
恒生指数涨幅最大的行业为钢铁行业,上半年涨幅分别达到4.98%和6.15%。与钢铁行业类似,煤炭、化工、建筑等行业也是大幅上涨。
中国证券业协会、中国基金业协会也表示,《监督管理办法》调整后,新增16只股票所属行业的限额,并将继续扩大限额,包括新规中的白酒行业,医药生物行业,传媒行业,电力行业,有色金属行业,新能源行业,证券公司,房地产行业,建筑材料行业,煤炭行业等。
下调限额后,上证指数上升幅度较大。自10月23日起,上证指数自6月30日起,每月1次上调指数,共加权指数上涨10%。调整后,上证指数不设涨跌幅限制,此后在305个交易日内,每月将有7次上调指数,而315个交易日中,除了中秋、国庆,上证指数分别上涨5%和16%。