长江期货今日铝价格行情金投网提供的数据显示,今日国内现货铝均价为12140元/吨,较昨日下跌171元/吨。库存方面,截至1月3日当周,上期所有色金属库存为860726吨,较前一周减少7795吨。截至1月3日,上海期货交易所铝期货仓单量为275110吨,较前一周减少10072吨。
经济数据和产业链面,1月全球铜市供需呈弱平衡态势,疫情在美国和欧洲引发担忧,全球经济面临较大衰退风险,以及国内疫情进一步恶化,部分商品价格一度大幅下跌。然而,新年伊始,中国企业的财报均好于预期,中国出口铜已连续3个月同比增长。春节前中国企业逐步解封,加之市场利好情绪浓烈,国内企业纷纷加大了铜的进口力度,不过当前国内制造业仍然处于下行周期中,对铜价的提振作用还需要时间。
现货市场,上海现货铝锭报价在13220-13130元/吨,跌1020元/吨,贴水110-贴水70元/吨。今日有色铜现货均价为12970元/吨,较昨日下跌175元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约升水20元/吨-升水60元/吨,平水铜成交价格14030元/吨-14030元/吨,升水铜成交价格14030元/吨-14030元/吨。
由于冶炼厂利润修复,供应短缺导致冶炼厂倾向于减产,加之冶炼厂持续减产,因此减产是铜价上行的一个基础。不过,进入1月,由于冶炼厂普遍利润并不理想,所以生产积极性不高,开工率有所下降,加之企业订单不佳,采购意愿有所降低,整体精炼铜产量没有起色。此外,中国1月精炼铜产量为99.9万吨,同比增长11.9%。1月中国冶炼厂产量为86.8万吨,同比增长5.5%,为今年以来第二高水平。
1月中旬,铜现货进口较往年同期相比大幅下降。由于1月现货进口亏损,一度出现国内冶炼厂的减产动作,部分冶炼厂的减产幅度甚至达到1000元/吨。不过,随着国内冶炼厂惜售,国内现货进口量开始回升,1月底全国共进口精炼铜25.7万吨,环比增加7.3%,同比增加19.6%。
2018年1月智利、秘鲁和智利的铜矿罢工导致铜矿产量出现明显下降,1月冶炼厂铜产量为55.7万吨,环比减少2.4%,同比增加13.1%,中国冶炼厂也出现了10%的减产,虽然减产数量不及预期,但是精炼铜产量仍然比去年同期增长了12%,智利国家铜业 (Codelco) 宣布将削减2017年的铜产量3.8万吨。
中国精炼铜产量增加的主要原因是2019年1月海外产能因劳资纠纷而遭遇停产。2019年1月以来,智利遭遇罕见的强降雨袭击,累计损失矿石产能18.9万吨,智利去年产量为93.4万吨,预计1月供应将达到正常水平。
从供应端来看,全球铜矿产量预计将持续下降,智利2018年1月铜产量为93万吨,同比增加2%,1月产量为83.7万吨,1月产量为13.7万吨,1月产量为10.9万吨。
自2017年1月以来,全球铜矿产量和精铜产量均有所增加,1月全球铜矿产量增加1.9%至1060.9万吨,较去年同期增加1.7%。由于矿山开采和冶炼的复产使得铜矿产量增加,全球铜矿产量和精铜产量分别为1221万吨和1180万吨。