电解铜今日价格总体持稳,沪铜价格震荡走低。早间,沪铜主力合约CU1510低开于47600元/吨,开盘后振荡走低,不过受伦铜走势带动,沪铜价格走势较昨日略有上涨,午后一度小幅攀升至47550元/吨,最终收报47740元/吨,较上一交易日上涨220元/吨。
昨日晚间,LME 4月铜价延续前一交易日大幅走低,一度跌破49000美元/吨的支撑位,随后收窄跌幅至47200美元/吨,随后触底回升,收报47210美元/吨。LME铜库存增加8722吨至1429730吨。
国际铜业研究组织(ICSG)报告显示,2017年全球精炼铜市场供应过剩量为30万吨,2017年短缺量为40万吨。根据ICSG报告,2015年全球精炼铜产量预计为96万吨,2017年将增加至954万吨。
然而,报告还指出,由于近期电解铜产量出现回升,伦敦金属交易所(LME)铜库存减少了1350吨。
近期,国内外铜价迥异,因国内铜冶炼厂有收储传闻,现货升水再度走高,截至9月3日,上海电解铜现货对当月合约报贴水180-贴水70元/吨,较月初扩大30元/吨。期铜当月合约连续第二日冲高,这带动现货升水有所回落,现货市场尚在僵持状态。据SMM统计,至9月4日,无锡市场现货升水收窄至贴水250-贴水40元/吨,但依然维持在100元/吨以上。昨日,期铜受库存回升、现货升水的态势有所趋稳,对期价形成支撑。
截至10月3日,上期所铜库存为549,604吨,较9月13日增加37,228吨,连续第七周增加,至646,877吨。LME现货铜库存大幅增加,为143,680吨。
近期,现货市场升贴水表现较为坚挺,持续处于贴水状态,主要是因部分下游买盘动力不足,部分炼厂等待9月现货销售,不过目前上海现货报价与当月现货价格差距逐步缩小,特别是现货升水上涨的程度较为明显。从现货市场反映来看,旺季市场需求尚可,经销商捂货惜售情绪较强,社会库存不断增加。而现货升水的持续时间可能较长,部分大型贸易商有惜售意愿,加之节后市场疲软,现货升水不断走低。
当前国内金属市场整体库存水平较低,供应充裕,预计后期国内外铜价仍有回升空间。
9月国内外铜库存累计下降较快,为29,314吨,连续第5个月下降,至5,479吨,创近7个月来的新低。从国内铜库存变动看,国内9月铜库存虽然有所上升,但仍处于负增长的状态,为近5年来的最低水平。此外,10月铜市下游需求疲软,贸易商交投清淡。
最新的数据显示,8月国内精炼铜产量为81.4万吨,同比增加5.09%,为2016年3月以来的最高水平,预计后期产量将维持稳定。今年一季度国内铜供应呈现出减少态势,精铜供应处于偏紧状态,精炼铜产量处于相对高位。
另一方面,10月中国进口同比增加4.6%,因贸易商在铜价上涨时进口亏损减少,因此在四季度国内铜消费将出现一定的改善。但是,从最新数据来看,中国9月未锻轧铜及铜材进口量为43.1万吨,同比增加9.5%,但1-9月未锻轧铜及铜材累计进口量为49.6万吨,同比增加7.8%。