橡胶期货行情分析:
截至11月12日,橡胶期货主力合约上期所收盘报13980元/吨,较上一交易日上涨249元/吨,涨幅为1%。日内重点关注13000一线支撑。
截止收盘,橡胶期货上涨79元/吨,最高触及13260元/吨,最低触及13110元/吨,为一个月以来的最高水平,日内最高触及13775元/吨,为一个月以来的最高水平。今日橡胶期货主力1409合约上涨49元/吨,最高触及14065元/吨,最低触及1160元/吨,为一个月以来的最高水平。
从整体技术面看,橡胶期货下跌趋势明显。橡胶短线价格走势明显强于现货,主力1409合约于11月12日以来已经下跌了100多点。从目前持仓水平来看,橡胶期货市场多头持仓非常拥挤,空头持仓处于高位,说明期价向下空间较大。如果期价能够有效突破13000一线,则意味着价格还将有继续上涨的可能。但倘若期价回踩到13800一线,则可以继续看多。
当然,对于胶价已经跌破13000一线,而现货市场的橡胶库存量比较少,因此整体并不支持胶价下跌。
另外,11月13日公布的中国制造业采购经理指数(PMI)为49.7,环比下降0.5个百分点,虽然仍高于50的荣枯分界线,但该指数连续第二个月处于50的荣枯分界线之下,表明制造业企业生产经营状况继续恶化。这也将会影响到沪胶期货价格的下行空间。
综合来看,橡胶期货当前的价格较为弱势。目前价格已经跌破12000元/吨关口,且价格整体走低,向下的空间非常有限。从历史数据来看,橡胶期货跌破13000元/吨的价格大概率是因为橡胶价格过度下跌,从而引发套利资金的止损离场,并且没有新增仓位。因此从宏观方面来看,橡胶期货价格仍有下跌的空间。
从下游情况来看,截至10月12日,全国主要城市的半钢胎开工率为58.1%,较10月底上升0.4个百分点,开工率创近三个月新高。由于国内成品库存持续下降,再加上“十一”长假,下游补货需求较强,需求面支撑胶价反弹。预计后市现货价格将止跌企稳。
美联储加息靴子落地,美元指数重拾升势,对沪胶期价形成压制。从基本面上来看,目前全球天胶供应过剩,需求改善明显,库存压力较大。虽然10月中旬已经开始陆续停割,但天气不确定因素仍然存在,短期内橡胶价格难以大幅下跌,难以出现明显的反弹。
目前,国内现货市场基本面整体偏弱,供应面货源供应充裕,近期库存处于相对低位,但9月橡胶进口量并未明显增加,加之天气炒作升温,国内市场整体需求整体一般,预计9月橡胶价格难以出现大幅下跌。9月18日,泰国胶主产区婆罗洲、马来西亚和印尼南部主产区先后遭受强降雨袭击,东南亚北部、东部等地区进入停割期,同时也遭遇洪涝灾害,天然橡胶生产受影响。由于天气因素影响,今年我国天然橡胶产量和产量同比均下降。同时,从下游情况来看,近期轮胎厂开工率有所回升,但仍处于较低水平,需求处于低迷状态。另外,从库存情况来看,截至10月12日,青岛保税区橡胶库存为24.95万吨,较前一周减少0.33万吨。目前来看,RU1709处于高位震荡区间,预计短期内橡胶仍将延续盘整,上方空间有限。