原油期货价格走势分析
根据CFTC发布的最新持仓报告,截止8月24日当周,原油基金净多仓减少1414手至103344手,为连续第四周减持,连续四周减持,累计减少7139手,为4月下旬以来最长的连续减仓。
从持仓数据来看,ICE布伦特原油和美国WTI原油上周净多仓减少均超过392手,但是这两者价差在本周大涨。相反,NYMEX WTI原油上周净多仓增加130手,跌至11月以来最低。
ICE布伦特原油价格的走势主要受到三大因素的影响。
第一,全球贸易形势的不确定性。
这种不确定性使得投资者对于原油市场需求前景的担忧情绪加重,此前欧洲经济数据持续不佳,同时贸易摩擦持续,使得投资者对于美国经济增速放缓的担忧持续加剧,原油需求前景面临的不确定性,这令原油价格承压。
第二,OPEC+减产效果不达预期。
本周最新公布的IEA月报显示,7月OPEC原油产量减少10万桶/日至3204万桶/日,且上月欧佩克原油产量大幅增加,同时8月沙特阿美下调全球原油产量预期至3088万桶/日。其中,沙特7月原油产量增加100万桶/日至1344.9万桶/日,阿联酋7月原油产量增加10万桶/日至1069.8万桶/日。
值得注意的是,7月全球原油需求量刷新了7月的纪录,同比增加110万桶/日,但是随着近期疫情得到控制,全球原油需求量环比下降的趋势得到了一定程度的缓解。
第三,伊朗、委内瑞拉和利比亚产量不断下滑,抵消了其他主要产油国产量增长的利好影响。
除此之外,油市供应过剩的情况加剧也令油价承压。
第四,经济疲软。
由于全球公共卫生事件在全球扩散,这令原油需求大幅下降,对油价构成了沉重的压力。
第六,英国脱欧对于全球原油需求的影响。
其实在此之前英国脱欧对于油价而言,并不是一个好消息,毕竟英国脱欧对于原油需求的影响更大,而且英国脱欧对于全球原油需求的影响最大,因此英国脱欧对于油价的影响也是一个较小的影响。
第七,美国的原油产量为1210万桶/日,2018年四季度美国原油产量为1320万桶/日,2019年四季度为1379万桶/日,2020年二季度为1290万桶/日。
不过随着美国原油产量的不断增加,同时美国的原油产量也开始出现下滑的迹象,但是随着美国不断的出现产量的增加,也使得美国的原油产量出现了相应的上升。
目前市场分析师认为,尽管油价出现了较大幅度的回落,但是这仍然是一个明显的利好消息。
而且美国的产量数据一直在不断的上调,尤其是在2020年5月份的时候,自从美国总统特朗普退出伊朗核协议以来,这个产量一直在不断的上升,这使得市场对于美国的原油产量出现了一定的影响。
所以近期油价的回落,对于美国的原油产量和原油需求的影响更大,因为现在美国的原油产量处于历史最高水平,因此在未来的一段时间内,美国的产量将有进一步的上涨的可能。
同时随着国际原油价格的回落,短时间而言这使得市场对于美国的原油产量出现了一定的影响,这对于市场的影响是正向的。
由于近期全球经济不断的衰退,同时受到贸易摩擦的影响,这使得市场的原油的需求出现了明显的回落。