电解铜价格最新走势分析:
上午现货市场,上海电解铜现货对当月合约报升水20-升水60元/吨,平水铜成交价格430-44010元/吨,升水铜成交价格430-43010元/吨。沪期铜反弹至49500元/吨关口,市场关注下月末铜精矿加工费TC下滑至35美元/干吨,在智利铜业产能的预期下,国内铜精矿长单加工费为75-105美元/干吨。
进入下月,一方面因在铜价回落的影响下,供应端的偏紧也限制铜精矿的开工。另一方面,截至7月7日,国内三大交易所阴极铜现货价为每吨6115元,阴极铜现货价为每吨8665元,现货价升水由35.55美元降至35美元,现货价差收窄至28元。由此可见,铜价上涨导致部分矿山生产成本降低,另外,冶炼企业的库存压力也在逐渐减轻。另外,智利当地的银行表示,公司已开始筹备智利公司的铜矿换现金业务。
7月国内冶炼厂产量为2246万吨,环比增加4%,同比增加约25%。而据上海有色网数据显示,7月全国冶炼厂的产量为6366万吨,环比增加3.8%,同比增加6.2%。
沪铜期货在上一交易日跳空低开,夜盘大涨,刷新年内高点至4185元/吨,夜盘大幅上行,最终收报47180元/吨,较上一交易日结算价涨2.03%。隔夜市场行情火爆,现货升水再次下降,令现货市场上供应面偏紧,另外,8月处于下游消费淡季,加之国储抛售和美元走强等因素,下月现货升水水平有所回落,不过依旧维持高位。
鉴于宏观面利空因素减少,市场整体对后市看涨情绪依然较强,在昨日连盘收盘后,现货升水随着期价持续上行,从而利于期现套利保值,但下游工厂采购谨慎,并无采购意愿,故多可暂时观望。昨日上海现货升水10-20元/吨,由于盘面榨利仍在维持,此外,从现货升水与现货升水,盘面显示远期市场依然不乐观,套利交易力度依然有限,不过,从LME库存来看,国内库存仍在增长,保税区仓单库存和SHFE仓单库存增量仅13%,因仓单消化需要一段时间,但这并不意味着盘面上涨。因此,远期现货升水有向上修复的动力,但需警惕近月合约较近月溢价提升。
截止8月24日当周,SHFE铜库存为235500吨,较上周减少7875吨。从季节性角度来看,四季度消费旺季结束后,下游消费将季节性回落,而11月进入传统的消费淡季,现货升水会否延续,需视盘面调整情况而定。铜现货升水在周五大幅上行后,下游逢低补货,买盘气氛较为一般,从而令升水持续下滑,后市升水回落将成为常态。
本周国内SHFE库存显示,国内上期所铜库存连续两周减少,主要因节前抛售及宏观面利空因素均未得到兑现,且目前宏观面整体氛围良好,在利好消息提振下,上周五现货升水收窄,但对期价仍抱有一定支撑,目前成交价格依旧稳定。
整体而言,美联储本周议息会议维持联邦基准利率、购债计划及前瞻性指引,符合市场预期,同时美联储未来再度降息的概率较大,美元汇率保持窄幅震荡,宏观数据表现中性,国内外铜价维持震荡格局,铜市需求不振,而废铜进口维持较高水平,需求有所转淡,市场关注美国是否会出台新一轮刺激政策,预计未来电解铜进口维持较高水平,而废铜供应偏紧,废铜对废铜的替代效应减弱,本周现货升水下滑,铜价反弹,基差回落,显示现货市场供应充裕。