1月26日,上证50ETF期权上市,本周市场火爆,期货、期权交易市场呈现明显的赚钱效应,期权总成交量达24.8万手,单周成交量已达38.2万手。
据悉,沪深300期权的成交量为15.2万手,较2020年的27.7万手有明显提升。同时,该品种活跃程度及参与度都显著提高,成交量明显增长。其中,沪深300期权成交量为14.2万手,较2020年的29.9万手增长100%,在对冲套保的经验以及有套保客户积极参与的情况下,沪深300期权整体成交量保持了较高的水平。
有期货投研人士向记者表示,市场投资者因为对期权价格和流动性等特点的看法不一,看涨期权交易活跃度较高,成交量也较活跃。
从具体操作上来看,上证50ETF期权持仓量为6.04万手,较2020年的3.28万手提升约34%;持仓量为4.6万手,较2020年的3.6万手提升约6%。从周二的持仓量变化来看,本周市场整体成交量略有下滑,成交量则出现了明显上升。
其中,期权市场持仓量为12.2万手,较2020年的24.9万手增加约34%,在对冲套保的经验以及有套保客户积极参与的情况下,持仓量较2020年的24.4万手提升约36%。
在传统的期权交易策略中,由于投资者更多地关注所交易的期权合约价格的短期波动,而从认购和认沽期权交易策略来看,由于期权的成交量的放大,该策略的整体持仓量甚至都会显著增加。
自2021年10月下旬以来,上证50ETF期权成交量持续增长,截至12月24日,最新交易日成交量为2.4万手,持仓量约为8.9万手。上证50ETF期权持仓量在2021年12月上旬的这波上涨中均出现了一定程度的增加,期权市场投资者情绪显著改善。
在跨式组合策略中,由于上证50ETF期权的参与度较高,其持仓量较之前明显增加。另外,期权交易的性质与期货交易的区别在于交易性质相似,这也是参与者多为专业投资者。
“在期权组合中,期货交易性质与期货交易相近,投资者更加青睐买入看跌期权,所以更愿意购买看跌期权,但需要注意的是,期权与期货交易的参与者之间的权利义务不对等。”某大型机构高级市场人士告诉记者,由于期权市场投资者更多是机构投资者,因此投资者参与程度较高,因此价格波动相对较大,有很大的“套保风险”。
根据天风证券的测算,周二沪深300ETF期权最新成交量为3.04万手,持仓量为9.8万手,成交额为6293万元。其中,上证50ETF期权最新成交量为3.6万手,持仓量为2.8万手,成交额为453万元;中证500ETF期权最新成交量为4560万元,持仓量为1.26万手,成交额为983万元。
事实上,在最近一两年期权市场上,期权成交量一直是机构投资者参与的最为活跃的交易品种。
据记者了解,去年以来,“上证50ETF期权”的持仓量从19万手左右逐步增至目前的4万多手。“今年以来,投资者一直对于期权的投资热情高涨, ‘上证50ETF’期权持仓量持续增长,在2021年8月创出历史新高2.19万手。