期货专家介绍,尽管2017年以来,除了钢铁和有色金属等黑色系期货品种在此轮铁矿石价格上行的带动下,期现货市场的联动性较为明显,尤其是螺纹钢期现货价格出现联动上涨的局面,对于做多期货的投资者而言,把握期货的买卖时机可以说是极为关键的。
从基本面来看,国家对于钢铁行业的相关政策基本统一,即钢铁行业的供给侧结构性改革。2016年开始,国家出台了包括执行《政府工作报告》在内的一系列经济改革政策,为钢铁行业的发展指明了方向。下一步国家对于钢铁行业的各项政策将重新梳理,为钢铁行业的发展指明了方向。对于钢铁行业在A股上市的中材科技而言,钢厂将通过其他途径实现IPO上市。
此外,也可以通过信托私募股权的形式进行融资,进一步加大股权的投资力度。
从基本面来看,截至3月25日,排名前20的钢铁企业中有22家宣布拟IPO,这其中有上海钢铁(集团)有限公司、上汽集团(001219.HK)、宝钢集团(600019.SH)、太钢不锈(000825.SZ)、武钢股份(600005.SH)、鞍钢集团(000898.SZ)等4家钢铁企业的市场份额均达到了20%,而招商证券(600999.SH)和陕钢股份(000709.SZ)的市场份额均为50%,同时,马钢股份(600808.SH)的排名也领先于其他钢铁企业。
虽然随着我国政府持续加码钢铁去产能,钢铁企业去产能任务愈发重视,但是在“去产能”的背景下,一些企业借助市场向多元化发展的势头延伸,还存在着不应该面临的突出问题。一是铁矿石价格的强势导致国内钢铁企业的成本增加,即企业采购成本增加。二是在固定资产投资、“库存管理”等多个方面对铁矿石进行了比较,并且随着未来几年环保限产等利空因素的加剧,钢铁行业投资回报率逐渐下滑,这些企业对原料铁矿石的采购和库存管理的需求量明显下降,这使得铁矿石的库存使用出现了瓶颈。三是新能源、节能减排以及“双碳”政策使钢铁行业成本不断上升,导致钢铁行业对原料的使用与使用减少,也影响了企业的生产和交付。
3月28日,中国钢铁工业协会副会长屈秀丽在论坛上表示,2016年钢铁行业迎来了又一次调整和升级,由于价格战、环保政策的不断加码、制造业发展进入到收缩区间,对原料的需求量也在不断减少,但是价格一直居高不下,一直到今年,虽然钢铁行业没有出现大调整和升级,但是需求量不断减少,钢铁行业的盈利能力仍然不减。
有分析师指出,由于钢铁企业已经逐步向多元化发展,一些生产钢铁产品的下游企业,也逐步转向了以开发建设新能源为主导的产业,因此在面对未来市场竞争激烈的现状下,成本上升成为企业和投资者不得不面临的一个难题。
屈秀丽表示,目前来看,钢铁企业对于未来更加看好,可以通过多元化来规避原料成本上涨的风险。
本轮“去产能”的“双碳”政策已经从限产直接转向去库存。
在屈秀丽看来,钢铁行业具有“一减一增”的“量增价降”的特性。环保限产、产能淘汰等政策下,如果钢厂能坚持这种去产能的行为,是可以进一步扩大生产的。
屈秀丽表示,钢铁行业具有“一减一增”的“量增价降”特性。