为了避免理论上存在的不确定性风险,在期货市场上进行交易之前,必须对相关的商品的价格指数有一个详细的了解。
影响指数的基本因素有:
一是新因素的推导,其对商品的价格形成具有很大的影响,比如,产胶国的生产成本,因产量低而导致的价格风险,比如,橡胶种植户,如橡胶品种价格变动等,这都会对指数价格产生影响。
二是期现货的相互影响,在选择股票时,首先要判断期现货是否存在联动性。一旦我们从现货的角度去分析,目前沪深300指数对于市盈率来说是处于较高水平的,对应的市盈率相对较低,而市净率因为较高,反而比较高,或者说,市盈率较高时,股票估值可能过高,股票估值较低,反之,股票估值相对较低。
三是成交量变化对指数价格的影响,其主要反映了市场对于该指数价格变动的预期,一般来说,一般情况下,成交量是最容易引起指数的变化的。而由于这里我们需要了解,要了解成交量的构成,对于市场走势的分析至关重要。成交量是市场未来一段时间市场变化的最大限度,在目前这个市场是存在着流动性的,因此,我们对于成交量对于股市的影响主要有以下几点:
(1)流动性的增加,其对于期指的价格产生影响。流动性是指市场资金的流向,在股票市场中,股票市场对于资金流向的关注是最为重要的。投资者可以结合期指数据对市场趋势的变化做出预测,也可以将成交量做到一定程度,然后根据不同的产品在不同的时期内的涨跌幅度进行调整。
(2)成交量的变化,对于股票市场的影响主要表现在成交量、成交额以及股票价格涨跌幅度方面。对于投资者来说,投资者在期指持仓方面最为重要的就是可以把握好期指合约持仓量的变化趋势,这样能够在一定程度上影响股票市场的走势。一般情况下,股票价格对于期指合约的影响会大于期指合约。
(3)成交量与持仓量的关系,也会对期指合约的价格产生影响。投资者在分析股票价格走势的时候应该从多方面去分析。一般来说,在分析股票价格的时候我们要多考虑期指合约的成交量与持仓量的关系,这样才能更好的判断期货市场的行情。一般来说,多关注期指合约的持仓量与期指合约的成交量之间的关系,比如说,期指合约的成交量与持仓量的关系,如果成交量持续高于持仓量的话,那么市场上的投资者就会增加,那么股票市场就会出现上涨,反之则下跌,这些都是很正常的。
最后,关于期指成交量的构成,其实对于期指投资者来说,要熟悉期指的特点,期指与现货市场之间的关系,并且还要能够对期指的持仓量的变化进行参考。比如说,期指合约的持仓量为0,但是成交量为999手,在我们观察期指持仓量与期指合约的持仓量的关系的时候,可以发现期指的成交量与成交量之间存在一定的差别。
期货市场的持仓量与成交量的关系,一般来说,期指持仓量与成交量的关系,可以说是股票市场资金的不断流入与减少,以及期货市场投资者自身的对市场的风险偏好程度。当然,期货市场的持仓量与成交量的关系,还要考虑到交易成本、投机者的参与度、合约期限的特点、期指自身的代表性等多方面因素。