2017年以来,自11月中旬以来,黑色系的主力合约整体偏强运行,给出了较为理想的运行态势。昨日,黑色系主力合约RB2205继续走高,尾盘收于日内高点1092元/吨,涨幅0.57%,连续三个交易日上涨。
昨日,现货市场稳中有升,市场报价趋于稳中有升。华南地区成交以刚需观望为主,整体成交一般。华北地区报价方面,昨日龙口地区现货报价涨20元/吨。华北地区报价较为平稳,厂商报价继续平稳,个别商家报价略涨。整体成交情况尚可。
短期来看,大宗商品指数上涨明显,对有色金属整体有所提振,但由于市场供应增加,使得有色的短期内或维持相对弱势。
现货市场表现不一,铝锌、锌镍市场平稳运行。其中,北方地区的部分贸易商表示,今日早盘报价基本持稳,贸易商报价对现货价格并未有影响。对于昨日价格大幅上涨的原因,有业内人士认为,既有宏观环境和基本面的改善,也有部分投机需求的增加,后市上涨空间或有限。
有色板块整体上涨,其主要原因有二。其一,由于央行下调存准率,令市场预期人民币贬值将加快,有色板块成为投资者追捧的热点。其二,2017年2月下旬以来,有色金属市场出现持续上涨,短期内涨幅居前的有锌、铅等,表明了在春节前多头资金入场。其三,一季度以来,贵金属市场有资金流出的迹象,有色板块的整体表现较为平淡。
昨日,美元指数和美债市场走强,有色板块则受到基本面的提振。自本周二以来,美债收益率大幅走高,有色板块被资金青睐。自本周二以来,有色金属板块由于资金持续流出,资金开始寻求避险。尤其是锌,其走势更是异常强劲。
在资金持续流出的背景下,有色板块出现了强烈的修复走势。对于昨日沪深300指数上涨,有色板块分析师韩金涛认为,主要是受到锌价上涨影响。由于美联储在12月底年内加息将至,资金进一步流入有色板块,有色板块和有色板块的估值从历史低位回升。在上涨初期,有色金属板块缺乏资金流入的真正原因。
从基本面来看,安信期货表示,昨日早间公布的美国CPI数据不及预期,对美国CPI数据和经济表现有一定的负面影响。上周五晚间公布的11月CPI数据,实际公布6.9%,好于预期,但低于前值0.2%,不及前值0.5%。分项数据中,生产价格上涨1.6%,涨幅创6月以来最大,其中,能源和服务业价格涨幅亦超过涨幅。
银价则受英国退欧及通胀上升的支撑。从目前的局势看,英国的退欧方案可能不会有进一步加息的动作。从金银比价来看,金银比价已经突破2013年以来的最高值,表明白银已经摆脱了价格的束缚。在全球范围内,随着各国政府陆续开始支持经济复苏,以确保物价稳定,当前货币和财政政策均处于紧缩状态,这对白银来说是一个明显的利好。
沪金1912则面临短时压力,建议多看少动。关注中美贸易谈判进展。从基本面来看,金银比价走高,但趋势性的下行已经为时不远,因此短期沪金1912在没有突破前不宜追多,中期黄金在中美贸易前景明朗,中美紧张局势难有缓解,黄金在下方支撑位一线徘徊。