据介绍,下一步,中国证监会将根据证监会、国资委、全国工商联等相关部委、证监局稽查局发布的第146号《行政处罚决定书》,就进一步加强违法违规成本调查、依法严厉查处和暂停增资、提升监管效能,进一步提高违法违规成本,加快建立上市公司、期货市场发展法治化规范监管长效机制,为更多违法违规成本下降提供有利条件。
根据证监会有关规定,中国证监会将加快对证券期货经营机构存在的违法违规行为启动稽查执法行动,并将加快推动期货公司转型升级,重点打击存量交易、违规行为、内幕交易、数据统计、与上市公司同业竞争、多者保单转移支付、不正当交易等恶性操纵市场等恶性行为,对相关风险高度重视。
问:我国期货市场的投资者结构如何?中国证监会有哪些机构类型?
答:我国期货市场有三种主要参与主体,分别为交易所、期货公司、证券公司、期货公司。证监会每年将机构总部和营业部放在各自的首位,期货公司的数量、占比将有所提高,但各方面市场竞争仍较为激烈。
期货公司数量在业内居前
今年1月,上证所就《关于证券期货经营机构期货公司监督管理试行办法》公开征求意见,其发展目标是将期货公司纳入现代机构金融业务领域,为期货公司增强专业能力、改善公司治理水平、拓展业务渠道等方面提供更加明确的要求。同时,在行业环境逐步改善的情况下,期货公司风险管理业务受外部因素影响更大。
此外,上证所还将进一步将期货公司纳入风险管理公司类别,扩大业务范围,简化业务办理,推动风险管理公司以一揽子衍生品为突破口,为机构投资者提供更加专业化的服务。
上证所:构建多元化的风险管理公司和交易商业务模式
当前,我国期货市场的期货公司众多,投资者结构各有侧重,风险管理公司的规模较小,但这并不妨碍行业整体的创新发展。尽管期货公司在服务实体经济方面发挥着重要的作用,但仍有很多交易商缺少衍生品知识,但仍然需要转型,将期货公司纳入进来,提升自身的竞争力。
随着多层次资本市场的推进,我国期货市场的核心竞争力日益提高。2014年以来,国内商品期货市场成交占比一直维持在20%以上,但近年来连续两年下滑,虽然期货公司规模有所增加,但仍然只能达到10%左右。而且,期权业务本身的创新也不方便,只能通过在满足客户需求的同时,提升服务水平。
研究机构:对冲工具、对冲风险
中证君也认为,未来国内期货市场的风险管理公司和交易商业务会进一步融合,有利于创新业务的开展,助力场内外衍生品业务的发展。
期货日报记者梳理了上述几家期货公司,从公司表现来看,比较亮眼的是永安期货、国泰君安、银河期货等。这些公司的创新业务也得到了市场的广泛认可,收入增速、盈利能力均实现了显著增长。
据悉,目前期货公司已经实现了永安期货、国泰君安、银河期货、银河期货等四家期货公司的战略布局,已经覆盖了大宗商品、贵金属、有色金属、黑色金属等行业,覆盖了化工品、农产品、化工产品等领域,其中,多家期货公司开始尝试利用场内外衍生品进行风险管理,探索并逐步扩大对场内和场外期权业务的覆盖,从而在业务开展的各个环节,都实现了较大突破。
“期货公司在该领域的市场份额已经很大了,尤其是期货公司在助力实体经济经营方面,已经得到了进一步的提升。”国泰君安证券固收首席分析师张夏表示,总的来说,过去两年期货行业的风头正劲,盈利能力、盈利能力都在提升,场外衍生品业务盈利能力也在大幅提升。