周四(1月19日),美联储加息预期延续。在本周初美国总统特朗普表示美国未来加息将会放缓,市场对其可能加息的预期有所升温,美债收益率攀升,大宗商品普遍承压。美元指数止跌回升,最高触及96.6,创逾一周新高,且涨幅扩大至近5%。
黄金近期的表现主要受到美元指数的影响,由于黄金的工业属性较为明显,导致它具有避险、抗通胀属性,因此一旦美元指数走高,则对黄金价格也会产生压制。
另外,黄金价格走势还受到美国GDP数据的影响。在美国公布的GDP数据中,零售销售数据远超预期,这也导致美元指数出现下跌。同时,欧元区通胀数据也不及预期,这使得欧元走低。
另外,欧洲央行公布的1月会议纪要显示,经济状况温和,只要通胀与就业报告符合预期,通胀前景也相对稳定。欧元区方面也不太乐观,欧元区经济数据可能已经公布,从而会打压欧元走低。
美联储加息预期仍然是影响黄金价格的重要因素,因此近期美联储加息预期升温,是为了对冲通胀风险,促进美元走强,从而影响金价。
另外,美国方面的债务问题也是影响金价的重要因素。去年12月底的债市因为美国政府的债务问题,已经遭到了美国总统特朗普的重拳打击。如果美国政府债务问题解决,美元走强将会造成对黄金的打击。同时,金价暴跌对美国经济的影响。
在美联储议息会议纪要中,与会委员中有一个提到了可能加息,这是2017年12月议息会议上鲍威尔称可能加息的一次举动。分析师称,在2016年加息四次之后,加息次数会出现“大变化”。
美元指数短期震荡下行,预计下方支撑位关注1.3070美元一线。在美元指数的稳定期间,因为美国“特朗普炮轰美联储”的预期一直在逐渐增强,这也支撑了金价的上涨。不过,由于美国税改等因素,导致美联储加息的预期升温,美国政府债务风险有所下降。因此,这也是美元指数短期内难以上涨的原因。
对黄金市场来说,非农报告公布之前,利多黄金的因素主要来自于避险情绪。当然,股市在目前价格下滑的情况下,依然是利空黄金的。另外,美国政府关门之后,美元汇率依然处于强势,这对黄金价格的影响是非常大的。
虽然黄金最近几天的走势比较乐观,但由于预期对美联储加息预期的反应比较灵敏,以及利空的消息尚未完全消化完毕,黄金短期波动也不会太大,大概率会维持在1.30-1.25美元区间,局部可能会有回落。
美联储加息预期仍然是影响金价的重要因素,上周公布的美国CPI数据高于预期,市场担忧美国通胀压力上升,以及美联储本月加息的预期,将会提升市场对美联储加息的预期。
美国经济数据的好坏对于金价短期走势有着影响。但美国经济数据方面,还需要关注美联储主席鲍威尔的讲话。从目前公布的美国经济数据来看,并没有明显改善。7月非农就业人数增加17.5万,大幅不及市场预期的增加12万,因为失业率降至5.1%,而且失业率“见底”迹象明显。
经济数据方面,美国7月新增非农就业人数为14.2万,略低于市场预期的增加15.5万。另外,8月失业率降至5.4%,为2008年10月以来最低。