上周,受到全球疫情影响,全球主要商品期货的交易价格大幅下挫,导致原油价格连续第三周回落。而全球主要的大宗商品的交易价格已经开始企稳,尤其是美国原油,上周五一度触及了每桶40美元,创下一年多来的新低。但是,与此同时,国际基准的原油价格创下了近30年来最大的单周跌幅,石油经纪商PVM Oil Associates的分析师Stephen Innes表示,石油市场仍面临巨大的风险,美国原油产量仍可能攀升。
他说:有可能受到美国页岩油的冲击,因为那里没有真正的石油资源,因此将把它们作为战略投资的品种。而美国能源信息署(EIA)的数据显示,全球石油总产量已经超过了1030万桶/日。因此,油价持续疲软也将是投资者面临的最大的风险。
随着石油市场的整体疲软,能源市场似乎也开始感受到了压力。随着市场担心全球经济放缓和燃料需求的下降,美国、巴西和挪威的石油产量也开始出现下降。根据国际能源署的数据,全球石油产量下降了约1/4。
燃料需求的下降对于全球石油市场产生了积极的影响。过去一周,美国汽油期货的近月价格高于远期合约价格,对柴油的需求上升,表明美国国内燃油价格的上涨是受政府原油出口管制的影响。
石油经纪商PVM Oil Associates的石油经纪商Stephen Innes说:最近对石油生产商的疲软应该会对原油需求产生影响。在中东和亚洲的一些地方,如果出现危机,石油供应的不确定性将限制这些地区的石油出口。
此外,另一方面,为了抵消供应方面的压力,许多石油消费者正在减少购买战略储备原油。Oil Associates的分析师Jim Ritterbusch表示,这些因素都有助于抵消一部分看跌的情绪。
然而,市场参与者还在等待美联储会议纪要。目前市场预期美联储将维持利率不变,甚至将开始缩减资产负债表,以阻止通胀上升。
美联储将于北京时间8月31日(周三)凌晨公布7月31日至8月3日会议纪要,投资者需密切关注,这是美联储会议纪要公布前夕公布的最后一次会议纪要。美联储官员此前的讲话可能是以防止通胀过快上升。
BMO Capital Markets能源分析师Sim Mikhail表示,会议纪要将帮助市场对美联储货币政策的指引,对市场的风险情绪起到一定的支撑作用。
美联储9月如期降息50个基点,暗示2021年年内还有降息的空间。但要在2022年四季度,或许不会是一帆风顺,目前货币政策处于逆风状态。
前美联储官员Bret Taylor在接受采访时表示,自2020年9月以来,经济处于高度疲弱状态,持续的公共卫生事件和随之而来的动荡给就业市场带来了不确定性。
瑞银财富管理公司首席执行官Greg Taylor表示,美联储最近一次的会议纪要以及美联储主席鲍威尔的发言,让投资者们对此次会议的会议纪要产生了更多的不确定性。因此,他认为,可能需要一些时间来进一步遏制美联储的行动,来让美联储决策层的耐心、甚至是透明。
不过,以David Morgan为代表的国际知名金融博客零对冲表示,美联储会议纪要措辞仍较谨慎,使得市场保持谨慎。